Après le bannissement des humains et la victoire du Roi du désert sur le Duc du Nord, le monde de la nuit est en pleine euphorie. Fêtes et banquets se succèdent jusqu'au moment où un intrus s'introduit dans le palais et y dérobe l'"admirable", un jouet unique aux talents infinis offert jadis à l'enfant-roi, aujourd'hui défunt. L'homme et son complice (en fait, le masque-jouet de Gaspard) s'enfuient avec cet objet précieux entre tous. Contrarié par le projet de mariage de Cara et du fils du Roi à Naxmaal et troublé par la trahison de son masque-jouet, Gaspard part à sa recherche en compagnie de Bali, la fille du Duc du Nord. Il retrouve le voleur se livrant à la transfiguration de l'admirable au moyen d'un ciseau et d'un burin. Découvert par son masque-jouet, Gaspard est contraint d'affronter celui-ci avec violence. Bali et Gaspard gagnent alors Naxmaal où ils assistent impuissants à la promesse de mariage entre Cara et Maître d'Eno - un notable de l'ancien régime - aidé dans son sinistre dessein par le voleur de l'"admirable". Mais le complot sera dévoilé par Gaspard et Bali qui ont réussi à libérer l'"admirable". Soulagée par ce coup de théâtre, Cara accepte de prendre pour époux ce jeune héros pieux et valeureux. Mais celui-ci préfère aller voir la mer avec sa compagne des mauvais jours, Bali
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